Lý do Cổ phiếu HDBank bất ngờ 'tím lịm'?

Bức tranh tài chính HDBank thế nào?

Sức khỏe nội tại và hiệu quả hoạt động kinh doanh là yếu tố cốt lõi tạo nên giá trị bền vững cho bất kỳ cổ phiếu ngân hàng nào. HDBank đã chứng minh điều này bằng những con số ấn tượng trong 6 tháng đầu năm 2025, đặt nền móng vững chắc cho đà tăng giá của cổ phiếu.

Cụ thể, thu nhập lãi thuần của HDBank đạt 17.227 tỷ đồng, tăng 15,8% so với cùng kỳ năm trước. Con số này phản ánh khả năng quản lý tài sản sinh lời hiệu quả và tăng trưởng tín dụng có chọn lọc trong bối cảnh thị trường nhiều thách thức.

Điểm sáng đặc biệt đến từ thu nhập ngoài lãi, bao gồm các hoạt động dịch vụ thanh toán, ngân hàng số, và kinh doanh ngoại tệ, đã "bứt phá mạnh mẽ" trên 210% so với cùng kỳ.

Sự tăng trưởng phi mã này không chỉ cho thấy chiến lược đa dạng hóa nguồn thu của HDBank đang đi đúng hướng mà còn thể hiện khả năng thích ứng và khai thác hiệu quả các phân khúc dịch vụ mới, tận dụng lợi thế công nghệ.

Nhờ sự kết hợp hài hòa giữa tăng trưởng thu nhập lãi và sự đột phá của thu nhập ngoài lãi, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của HDBank đã tăng 30%, đạt 20.840 tỷ đồng. Với kết quả này, HDBank tiếp tục dẫn đầu toàn ngành về hiệu quả hoạt động với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 26,5%.  

Về quy mô, tính đến 30/6/2025, tổng tài sản của HDBank đã vượt 784 nghìn tỷ đồng, tăng 12,4% so với đầu năm. Huy động vốn đạt 664 nghìn tỷ đồng, tăng 7%. Đáng chú ý, dư nợ tín dụng vượt 517 nghìn tỷ đồng, tăng 18,2% so với đầu năm và gấp gần hai lần mức chung toàn ngành (chỉ tăng 9,9%).

HDB và tham vọng “ra biển lớn”

Bên cạnh những con số tài chính tích cực, cổ phiếu HDB còn được tiếp thêm động lực từ những bước đi chiến lược mang tầm vóc quốc tế và sự mở rộng hệ sinh thái, mở ra những triển vọng dài hạn cho nhà đầu tư.

Cụ thể chuyến thăm của tỷ phú Nguyễn Thị Phương Thảo, Phó chủ tịch thường trực HĐQT HDBank, tới Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) – trung tâm tài chính lớn nhất và lâu đời nhất thế giới, là một sự kiện đáng chú ý.

Cuộc gặp gỡ và trao đổi với bà Lynn Martin, nữ Chủ tịch NYSE, không chỉ là dịp để chia sẻ về sự phát triển của thị trường vốn Việt Nam mà còn là lời khẳng định về khát vọng đưa các doanh nghiệp Việt Nam, trong đó có HDBank, tiến ra sân chơi lớn.

Mục tiêu rõ ràng là mở rộng kênh huy động vốn quốc tế và khẳng định vị thế quốc gia trên bản đồ tài chính toàn cầu. Sự kiện bà Thảo tham dự nghi thức rung chuông kết thúc phiên giao dịch tại NYSE, và ngay sau đó thị trường chứng khoán Mỹ bật tăng, đã tạo thêm một dấu ấn tích cực cho HDBank.

Một động thái chiến lược khác là việc HĐQT HDBank đã thông qua nghị quyết tăng vốn điều lệ thêm tối đa 3.493 tỷ đồng (tương đương khoảng 10%) thông qua phát hành cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu. Ngân hàng dự kiến phát hành gần 350 triệu cổ phiếu cho ba cổ đông tổ chức hiện hữu là Clarendelle Investment PTE. Ltd, Core Capital PTE. Ltd và Sky Capital Advisor Pte. Ltd.

Đặc biệt quan trọng, sau khi hoàn tất việc chuyển đổi này, tỷ lệ sở hữu của khối ngoại tại HDBank dự kiến sẽ tăng từ 16,569% lên 24,149%. Toàn bộ số cổ phiếu phát hành thêm sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng, tạo ra sự hấp dẫn lớn cho dòng vốn ngoại muốn tham gia vào một trong những ngân hàng hàng đầu Việt Nam.

Việc tăng vốn điều lệ từ 35.101 tỷ đồng lên hơn 38.594 tỷ đồng không chỉ củng cố nền tảng tài chính của ngân hàng mà còn cung cấp nguồn lực mạnh mẽ để HDBank tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh và đầu tư chiến lược trong tương lai.

Sự phát triển của hệ sinh thái xung quanh HDBank cũng là một điểm sáng đáng chú ý. CTCP Chứng khoán HD (HDS) – công ty mà HDBank nắm 30% vốn – vừa lấy ý kiến cổ đông về phương án chào bán 365 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng/cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 1.460 tỷ đồng lên hơn 5.100 tỷ đồng, thu về hơn 7.300 tỷ đồng.

Trong kế hoạch này, HDS dự kiến chi 1.470 tỷ đồng để góp vốn vào một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sàn giao dịch tài sản mã hóa, dự kiến có tên là CTCP Sàn giao dịch Tài sản mã hóa HD. Động thái này đánh dấu việc HDS trở thành một trong những công ty chứng khoán tiên phong sẵn sàng tham gia vào vận hành sàn giao dịch tài sản mã hóa, một lĩnh vực đầy tiềm năng nhưng cũng không ít thách thức.

Sự tiên phong này không chỉ mở ra cơ hội kinh doanh mới cho HDS mà còn thể hiện tầm nhìn của hệ sinh thái HDBank trong việc đón đầu các xu hướng tài chính công nghệ mới, đa dạng hóa nguồn doanh thu và gia tăng lợi thế cạnh tranh.

Ngoài ra, HDBank cũng liên tục củng cố nguồn vốn thông qua việc phát hành trái phiếu, với lô trái phiếu HDB12503 trị giá 500 tỷ đồng, kỳ hạn 8 năm vừa chào bán thành công, là lô thứ ba từ đầu năm 2025.  

Đà tăng "tím lịm" của cổ phiếu HDB không chỉ là một phản ứng nhất thời của thị trường, mà là sự phản ánh của một bức tranh tài chính vững chắc và tầm nhìn chiến lược dài hạn.